【極度機密】dullstupid 的小小世界

1.由於投資市場變化快速:在證券市場除了主升段,主跌段,趨勢比較明顯外,大部份的時間都在作整理,在整理期或頭部
底部階段,類股的輪漲輪跌是非常快速的,有時後常常出現一日行情,一般人投資人追高殺低的現象不斷重演(一買就跌,
一賣就漲),也是一般投資人最容易賠錢的階段,即使是市場老手也不容易獲利,就算有獲利,也會因為市場變化過速,交易
次數頻繁而造成誤判,侵蝕獲利,甚至於出現套牢虧損的現象發生。

2.多數投資人由於缺乏投資判斷準則:從二八經驗法則來看市場上80%的人是賠錢的只有20%是賺錢，為什麼會這樣,追
究其主要原因,就是大部份投資人沒有一套可以賺錢的操作法則，而法則的建立是需要下苦功的,在市場是需要繳學費的,
沒有五年以上的市場經驗，或經歷一次的多空循環要建立一套可以在市場賺錢的法則實屬不易，只要賺錢的操作法則沒有
建立起來,則剛好跟保險相反,不是活的越久領的越多，反而是在市場待得越久賠得越多。

3.市場消息對盤勢的衝擊:證券市場極容易隨消息面波動，對於市場突如其來的利多利空訊息，因每個人因在市場的專業
素養,解讀不一定相同,如利多解讀成利空，或利空解讀成利多，採取反方向的操作策略常形成追高殺低,甚至於買在頭部
高檔套牢，而在底部認賠出場，因底部常常是在利空中粹煉，投資人極度悲觀中誕生，頭部則是在利多中成型，投資人過
度樂觀中出現，而喪失極佳的買賣點，永遠陷入虧損的惡性循環當中。

4.產業趨勢與景氣高低的先期研判:如能掌握未來產業趨勢搭配景氣循環向上，則選取未來產業趨勢標的，在股價上漲前
領先佈局進場，即能賺取大波段倍數的獲利，相反的在景氣循環向下，選擇弱勢產業反向操作，在空頭市場亦能賺取大波
段的獲利，但對於未來景氣動向，產業趨勢循環，投資標的篩選進出點等，需專業分工且充份的資訊數據作為研判，一般
投資人的時間能力有限，即使有辦法掌握趨勢景氣動向，也很難掌握最佳切入時間點，因此常常無法賺取大波段的行情利
潤，或誤判喪失最佳獲利點，景氣趨勢即將反轉向下時而不自覺，擴大信用，甚至採取攤平操作最後導致嚴重虧損。

5.投資過程往往產生許多大額虧損:看過Discovery頻道吧！獅子在獵殺時，從來不是大剌剌的跑到獵物前面。牠總是伏
身匍匐前進，耐心等待獵物專心吃草、失去警戒時，才給予致命一擊。這情形就像散戶平時賺到錢時，往往高興的失去戒
心，去壓更多的本錢，卻忽略隱藏在滿江紅的電視牆後，虎視眈眈的眼睛。




究竟散戶常犯的錯誤有哪些呢？根據多位資深證券營業員及資深投資老手觀察，一共可歸納出下列10項散戶常犯的關鍵
錯誤：

錯誤1：預設立場
SARS疫情嚴重時，每天報紙看到的，都是分析未來影響難以估計。即使股價已屆4000點附近的低檔區，但從融資餘額可
看出，散戶仍遲遲不敢進場；反觀外資一路大買超，本土投信及自營商隨後跟進。即使所有技術指標都已顯示這是中多
行情，預設立場的散戶卻直到5000多點時，才開始相信這次多頭是玩真的。

錯誤2：捨不得停損
大多數投資人都有停損觀念，不論是設定10％、15％都好，可惜執行力卻很差，總是擔心賣掉後又漲起來。事實上，抱
持著買股票就一定要等到賺錢才肯賣的投資人，仍大有人在，套的最慘、損失最重的就是這些人。美其名為「長期投資」，
其實是「萬年套牢」。

錯誤3：不用功、盲目追求內線消息
相信千線、萬線，不如一條內線的投資人，多半只注意打聽消息、明牌，而不願花功夫去做功課。對所投資公司的營收、
獲利等基本面資料，完全視若無睹，或欠缺解讀能力。其實散戶聽到的消息大多已是第N手了，如果欠缺獨立判斷能力，
早晚死路一條。

錯誤4：持股太雜
千萬別以為買了一大堆不同公司的股票，就是遵行「雞蛋不要放在同一個籃子裡」的安全鐵律。當你買了一缸子股票，
代表的是雞蛋到處亂放，一旦黃鼠狼來偷吃時，就會顧此失彼。「狡兔三窟」聽過吧！沒錯，你又不是基金經理人，持
股就別超過三檔吧！

錯誤5：倒金字塔式的投入資金
其實很多投資人不是沒在4000點的低檔買到股票，只是當時風雨飄搖，誰敢把十成資金全押在股市中，先投資個一、兩成
試試單再說吧！先鋒部隊往往能嚐到甜頭，信心更加大增，漲到5000～6000點時，報紙上肯定是利多頻傳，情勢一片大好，
不僅棺材本押下去，恐怕還借錢投資。檢查一下你的資金投入狀況吧！是不是漲愈多、投資愈多？像不像立足不穩的倒金字
塔？

錯誤6：長短不分
本來準備做長線的，漲了30％，好像該回檔了，好，先賣等下跌後再買。結果真的下跌又開始猶豫，會不會跌更深？一旦漲
過當初賣的價錢，就更捨不得追回來，心裡想怎麼可以買更貴的，於是長期投資變成短線出場。好吧！就做短線吧！一個跌
停板就把你套住了，沒關係，過兩天等解套再賣。等不到呢？就從短投又變成長投。長短不分、反反覆覆是散戶的致命傷。

錯誤7：指標運用缺乏一致性
明明是因為KD出現買進訊號而進場，當KD出現賣出訊號時，不予理會，轉去注意還沒出現賣出訊號的MACD，當做說服自己多
抱一會兒的支撐，結果是造成更大的損失。

錯誤8：欠缺策略
投資是要與自己的人性弱點對抗，憑個人直覺決定買賣的散戶，很容易受到盤中市場氣氛的影響，做出衝動的決定。如果能
發展一套自己很信賴的進出場策略，搭配資金控制與停損機制，就不容易敗在人性上。

錯誤9：過於依賴營業員
如果自己什麼都不懂，把營業員的話當成聖旨，那麼你比一般投資人，更多了兩個風險：1.營業員的良心，你不知道他的建議
是為了衝他的業績，還是想幫你賺錢；2.營業員的功力，如果他真的那麼厲害，恐怕就不只擔任營業員了。

錯誤10：盤整時追高殺低
其實追高殺低不是散戶的專利，許多投資高手也是如此，只是運用的時點不同。高手會在盤整結束、有效突破壓力區時，進場
追高加碼；不過散戶卻常在盤整期間內，不停的追高殺低，消耗本錢，造成工作及生活上的負擔。


股市結構改變 ,上市櫃家數高達1000多家,及金控公司成立後,每家金控公司都有他的壽險體係,在最近幾年保險觀念意識抬頭,
及理財工具盛行,所有國內外金融體系每年吸金約兩兆台幣,也造成股市資金嚴重缺血,且法人佔股市成交比重已逐年攀高,如外
資投信公司背後都有很強的研究團隊,加上操控股市不為人知的幕後黑手,一般投資人要與法人對抗從股市賺到錢,已越來越不
容易,使用專業機構金融理財工具,代為理財規劃未來已成為一種趨勢。


資料來源:MoneyQ 論壇